ЦБ заставит НПФ раскрывать структуру своих портфелей

Кризис в России привел к резкому росту бедности, весной почти 23 млн человек имели доходы ниже прожиточного минимума. Всего в эти НПФ в марте-мае года было передано около млрд руб. Данные нужны ведомству Антона Силуанова для подготовки доклада о стимулировании притока длинных денег в рамках пенсионного страхования, отмечает источник в одном из НПФ. Информация должна быть собрана до 1 августа. В предыдущем письме Минфину от 21 июля содержались данные лишь о семи фондах. В нем распределение инвестиций выглядело следующим образом: При этом отсутствовали крупные участники — НПФ Сбербанка на него приходится ,9 млрд руб. Эксперты удивлены представленной статистикой, отмечая, что последние несколько лет тенденция по направлениям инвестиций НПФ была другая.

Структура инвестиций НПФ

Целевая модель рынков НПФ и долгосрочного страхования жизни. Ограничения, создаваемые действующей моделью, и меры по их преодолению. Достигнутые к настоящему моменту результаты деятельности НПФ и страховых компаний, осуществляющих операции по долгосрочному страхованию жизни, являются неудовлетворительными.

НПФ как источник длинных денег Москва, я г. Общая ситуация • Принято принципиальное решение о сохранении системы обязательных.

Они получили от регулятора разрешение на покупку акций российских компаний в ходе их первичного размещения . Регулятор пытался повысить качество вложений отдельных НПФ, инвестировавших в активы с высоким уровнем риска. Поправки, которые Центробанк утвердил на этой неделе, напротив, должны дать НПФ чуть больше свободы и позволить им диверсифицировать свои портфели. Впрочем, положительный эффект от этого разрешения в ближайшее время не гарантирован: Такое произошло впервые за десять лет.

В этом году ситуация может измениться: Правда, на положение дел в секторе финансовых технологий эти планы, скорее всего, не повлияют. Однако стать его акционерами негосударственным пенсионным фондам, видимо, не удастся:

НПФ в России увеличивают инвестиции в госбумаги Негосударственные пенсионные фонды в России отказываются от инвестирования в реальный сектор экономики. Руководство негосударственных пенсионных фондов НПФ постепенно сокращает объем инвестирования в реальный сектор экономики. По итогам третьего квартала текущего года доля облигаций федерального займа ОФЗ в совокупном портфеле подобных организаций достигла показателя 37,5 процента.

Дело в том, что НПФ могли бы получать за счет инвестирования в самые надежные корпоративные облигации повышенную доходность.

Рубрики: Россия в цифрах. Метки: инвестиции, пенсии, структура, НПФ. Смотрите также. Отток капитала с рынка ОФЗ с года.

Новые правила инвестирования пенсионных накоплений 14 июля г. Положение предусматривает следующие основные изменения. Ужесточение требований Продолжая курс на постепенное сокращение инвестиций в банковский сектор российской экономики, Банк России повысил требования к инструментам кредитных организаций в части рейтингов более подробно описаны далее. Отдельное внимание уделено инструментам, выплаты по которым установлены в виде формулы с переменными. Банковские депозиты с подобными выплатами могут находиться в составе структуры портфеля пенсионных накоплений НПФ до истечения их срока при условии, что инвестирование пенсионных накоплений в такие объекты осуществлено до вступления Положения в силу.

Ужесточились и иные количественные показатели в структуре инвестиционного портфеля пенсионных накоплений НПФ. Обновление списка объектов для инвестирования Положение предусматривает постепенное к 30 июню года исключение из состава пенсионных накоплений ипотечных сертификатов участия далее — ИСУ. После вступления Положения в силу инвестирование средств пенсионных накоплений в ИСУ будет невозможно.

Исключение составят инвестиции, произведенные в ИСУ до вступления Положения в силу и соответствующие описанным в Положении требованиям. В то же время НПФ с некоторыми ограничениями смогут инвестировать средства пенсионных накоплений в договоры репо и сделки с производными финансовыми инструментами. Договоры репо должны заключаться на организованных торгах и соответствовать одному из следующих условий: Производные финансовые инструменты могут входить в состав пенсионных накоплений, если изменение их стоимости зависит от изменения: Сделки с производственными финансовыми инструментами должны соответствовать следующим условиям:

Ответы на вопросы по реорганизации

Татьяна Гладышева ЦБ научит пенсионные фонды прозрачности ЦБ планирует обязать негосударственные пенсионные фонды публично отчитываться о структуре инвестиционного портфеля в ежедневном режиме. Участники рынка назвали эти меры чрезмерными — по их мнению, нововведение создает риски манипулирования рынком, в то время как у клиентов нет необходимости узнавать о структуре портфеля с такой периодичностью.

Банк России планирует обязать НПФ публично раскрывать структуру инвестиционного портфеля на ежедневной основе, сообщил журналистам первый зампред ЦБ Сергей Швецов.

обобщить мировую практику портфельного инвестирования НПФ, выявить основные тенденции и особенности состава и структуры инвестиционного.

Наши публикации , Новости рынка Коммерсант, 29 апреля Объем вложений НПФ в банковские депозиты сократился на треть, при этом значительно выросли инвестиции фондов в ценные бумаги — облигации и акции. Принципиальная позиция регулятора на сей раз совпала с мнением рынка: Итоговые данные НПФ свидетельствуют о заметном изменении структуры инвестиционного портфеля. Тем не менее лишь у 23 фондов из 67 НПФ, размещавших их и раскрывших отчетность доходность пенсионных накоплений превысила уровень инфляции.

Доходность инвестирования пенсионных резервов превысила инфляцию у 20 фондов из 90 НПФ, раскрывших отчетность. Отметим, что рост объема вложений пенсионных накоплений в реальный сектор экономики прежде всего через корпоративные облигации и сокращение доли банковских депозитов ЦБ продвигает с середины прошлого года см. Тогда были внесены поправки, ограничивающие максимальную долю вложений НПФ в ценные бумаги и депозиты банков. Как отмечают участники рынка, позиция регулятора на сей раз совпала с рынком.

Впрочем, по словам госпожи Морозовой, для размещения средств на короткий срок до трех месяцев банковские депозиты остаются наиболее простым и удобным инструментом. Тем более что на такие депозиты ограничения от общего объема размещаемых средств не распространяются.

Сведения об инвестировании

К Корпоративный НПФ - основывается одним или несколькими работодателями для накоплений пенсий для своих работников. Участниками такого НПФ могут быть только те физические лица, которые имеют или имели трудовые отношения участниками или основателями такого фонда. П Профессиональный НПФ - может создаваться профсоюзами или отраслевыми организациями, а его вкладчиками могут быть только физические лица с определенной профессией. Закрыть Данная колонка показывает характеристики отобранных инвестиционных фондов.

ДОП — диверсифицированный, открытый, паевой.

Ханты-Мансийский НПФ предлагает всем НПФ публиковать структуру своих инвестиционных портфелей: с такой инициативой.

Как это повлияет на дальнейшее развитие концепции выделения накопительного элемента в структуре пенсионного обеспечения? И в первую очередь это относится к совершенствованию системы гарантий выполнения негосударственными пенсионными фондами своих обязательств перед клиентами. Без этого вряд ли возможно говорить о серьезном развитии накопительного компонента пенсионной системы.

При этом анализ долгосрочных перспектив развития пенсионной системы показывает, что только за счет развития накопительной части пенсии возможно преодоление неблагоприятных демографических тенденций. Что касается перспектив развития негосударственных пенсионных фондов, то в настоящее время активно обсуждаются вопросы дальнейшего совершенствования пенсионной системы Российской Федерации.

В частности, речь идет о модернизации ее накопительного элемента.

Инвестиционная политика

Санкт-Петербург Проект основ концепции управления активами негосударственных пенсионных фондов и развития негосударственного пенсионного обеспечения в РФ 1. Общие положения Разработка данного проекта исходит из необходимости обеспечения: При этом под управлением активами НПФ понимается текущее управление разрешенными объектами инвестирования пенсионных резервов НПФ и стратегические преобразования их структуры с целью ее оптимизации, под передачей управления средствами НПФ частной управляющей компании по договору - возмездная передача в доверительное управление пенсионных резервов, находящихся в ведении НПФ для получения инвестиционного дохода, под активами НПФ - совокупность пенсионных резервов и пенсионных накоплений.

Структура активов НПФ Управление активами НПФ предполагает структуризацию разрешенных объектов инвестирования с целью выделения наиболее перспективных их групп, исходя из следующей структуры формирования активов таких фондов рис. Дополнительно могут рассматриваться способы разделения источников формирования инвестиционного дохода в зависимости от территориального расположения объектов инвестирования в том числе за границей , а также выделяться объекты в реальном секторе экономики.

Основным критерием формирования оптимальной структуры активов НПФ является обеспечение гарантированной доходности и изменение степени и или формы участия государства в их управлении.

НПФ в сравнении с ПФР по доходности, надежности и рискам. Реформа Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций.

По итогам года в результате деятельности регулятора по повышению надежности и прозрачности рынка сократилось количество НПФ, осуществляющих деятельность как по обязательному пенсионному страхованию ОПС , — до 70, так и по негосударственному пенсионному обеспечению НПО — до С учетом прироста пенсионных сбережений их роль как источника долгосрочного финансирования в экономике страны возросла: Такое изменение структуры инвестиций НПФ связано как с улучшением ситуации на фондовом рынке, так и со снижением ставок по депозитам.

Структура инвестиций средств пенсионных накоплений НПФ стала менее консервативной, чему способствует пятилетнее окно при переводе между фондами средств с сохранением инвестиционного дохода, а также регулирование структуры инвестиций. Указанием Банка России от 24 июня г. У внесены изменения в Положение Банка России от Вследствие восстановления фондового рынка НПФ смогли продемонстрировать хорошую доходность.

Негосударственный пенсионный фонд: как накопить на дополнительную пенсию

Неукоснительное следование этим принципам позволяет фонду безупречно исполнять свои обязательства перед вкладчиками и участниками: Благодаря комплексному подходу к осуществлению инвестиционной деятельности активы фонда приносят устойчивый доход. Доходность, начисленная на счета клиентов по итогам деятельности в г. Фонд направляет их на счет клиентов, а также на пополнение имущества для обеспечения уставной деятельности и страхового резерва, который является гарантией выполнения фондом своих обязательств перед вкладчиками и участниками.

Размер страхового резерва на

При этом структура инвестиционного портфеля НПФ по доле вложений средств ОПС в России сопоставима с уровнем вложений.

Организация размещения активов НПФ с целью повышения эффективности инвестиций Введение к работе Актуальность темы исследования. Кризисное состояние российской экономики в наибольшей степени отразилось на инвестиционной сфере. За годы экономических реформ на фоне спада производства во всех сферах экономики наблюдался процесс резкого снижения объема инвестиций.

Значительное уменьшение объема капитальных вложений позволяет предположить в качестве основной причины такой ситуации недостаток средств в используемых для этой цели источниках. В условиях резкого ограничения бюджетного финансирования основным источником капитальных вложений становятся собственные средства предприятий. Однако общее тяжелое положение в производственной сфере, усугубляющееся кризисом платежей и общей экономической и политической нестабильностью в стране, снижает возможности использования собственных средств предприятий в качестве источника финансирования инвестиций.

При таких обстоятельствах необходим поиск других источников для финансирования капитальных вложений. Мировая практика свидетельствует об успешном использовании на инвестиционные цели средств населения. Их привлечение осуществляется посредством функционирования системы негосударственных институтов, выступающих в роли финансовых посредников и коллективных инвесторов. Опыт стран с развитой рыночной экономикой показывает значительный удельный вес вложений этих институтов в общем объеме национальных инвестиций.

К таким институтам, среди прочих, относятся негосударственные пенсионные фонды НПФ , обеспечивающие своей деятельностью решение социальных задач путем дополнительного пенсионного обеспечения ДПО населения и выступающие крупными инвесторами институционального типа. Реформа пенсионной системы в Российской Федерации породила развитие сферы дополнительного пенсионного обеспечения, основными субъектами которой являются негосударственные пенсионные фонды.

Результаты функционирования таких институтов в течение нескольких лет начального этапа их развития позволяют предположить, что при создании необходимых условий и соответствующем государственном регулировании активы НПФ могут стать значительным по объему источником столь необходимых российской экономике инвестиций, главным образом, долгосрочного характера. В связи с этим определение основ портфельного инвестирования пенсионных фондов и методические разработки по этому вопросу являются весьма важными и своевременными.

Доходность НПФ в январе - июне выросла 8,1%

Проект такого указания ЦБ разместил на сайте 25 февраля, до 3 марта он собирает отзывы. С 1 июля г. НПФ придется публиковать названия и международный идентификационный код ценных бумаг, их эмитента и стоимость, а если фонд инвестирует в объекты недвижимости — их кадастровый номер, адрес, площадь и стоимость. По другим активам фонды должны будут указывать, в частности, их вид, стоимость, срок исполнения обязательств. Информацию НПФ должны будут указывать на последний рабочий день каждого месяца, но публиковать ее смогут с задержкой в шесть месяцев.

В декабре первый зампред ЦБ Сергей Швецов сообщил, что регулятор намерен обязать НПФ раскрывать структуру инвестиционных.

Для государственных фондов действуют более жесткие требования к рискам: Но общее правило для пенсионных фондов — это вложения в активы с низким риском, доля рискованных облигаций снижается по мере снижения их качества, отметил Антон Табах. Но такие инвестиции сопряжены с высоким риском: Инициатива правильная, но она не изменит коренным образом условия на рынке из-за нехватки денег и проектов для инвестирования, считает Сергей Беляков.

Такие инвестиции могут принести НПФ дополнительный доход, но на первом месте должна стоять сохранность пенсионных накоплений, отметил Евгений Якушев. Идея позволить НПФ инвестировать в венчур и фонды прямых инвестиций безвредна сама по себе, но качество управления активами НПФ вызывает ряд вопросов, считает Антон Табах. Последние несколько лет многие фонды показали убытки, и пока традиционные инструменты для них слишком рискованны, а венчур вряд ли допустим, отметил эксперт.

Рейтинг НПФ 2017